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Venda e retorno do investimento das "cat bonds" atingem níveis recorde
19/07/2025 20:00

A <b>venda de obrigações de catástrof</b><b>e</b> (catastrophe bonds ou cat bonds em inglês) <b>está a bater recordes</b>. Só no decorrer de 2025, já foram investidos 18,1 mil milhões de dólares, cerca de 15,53 mil milhões de euros ao câmbio atual, neste instrumento financeiro. Um <b>valor que já é superior ao total investido nesta tipologia de obrigações durante todo o ano de 2024</b> (que tinha sido de 17,7 mil milhões de dólares).As cat bonds são títulos de dívida emitidos pelas seguradoras como uma forma de <b>"partilhar" o risco dos encargos originados pelos estragos de catástrofes naturais</b> (como incêndios, furacões, terramotos ou cheias). A informação é revelada pelo jornal <a href="https://www.ft.com/content/fcaf9230-fed8-4d35-9626-7abec8cc95ea" target="_self" rel="tag">Financial Times</a> e tem origem na empresa de dados Artemis.bm. Segundo os valores apurados, o retorno total das obrigações de catástrofes aumentou 14% no último ano e <b>mais de 50% nos últimos cinco ano</b>s (não é revelado um valor do juro pago e em que prazo).As seguradoras emitem as cat bonds e usam o dinheiro captado junto dos investidores como "almofada" para pagar os eventuais prejuízos em caso de catástrofe natural - o que significa que, para quem investe, existe um risco de perda do capital caso ocorra um destes cenários. No entanto, <b>caso não se verifique qualquer catástrofe</b> que supere os limites de compensação previstos pelas seguradoras, <b>nesse caso as seguradoras devolvem o investimento com uma taxa de juro elevada</b>.Além dos juros mais altos, as cat bonds têm a particularidade de o "desempenho" não estar diretamente ligado à evolução de outros ativos do mercado financeiro, o torna esta opção mais apelativa para quem gosta de diversificar os riscos.Apesar de as alterações climáticas colocarem no horizonte um potencial agravamento das catástrofes naturais, o FT escreve que o <b>retorno para os investidores tem sido elevado</b>, pois episódios como os do furacão Helene e Milton, nos EUA, apesar de destrutivos, foram devidamente acomodados pelas seguradoras, resultando em perdas mínimas ou nulas para os detentores das cat bonds. Já um novo evento com a dimensão do furacão Katrina, que afetou os EUA em 2005, poderia resultar em perdas para os investidores."Neste momento, [as cat bonds] são a parte mais apetecível dentro do espectro de rendimento fixo", comentou Pete Drewienkiewicz, líder do gabinete de investimento da empresa de consultoria Redington, ao FT.